RSI - Relative Strength Index

El RSI es un indicador tipo oscilador que varía de 0 a 100 que marca zonas de sobrecompra y sobreventa. RSI son las siglas de su nombre en inglés, Relative Strength Index, que traducido al español es Índice de Fuerza Relativa. Fue desarrollado por J. Welles Wilder en la década de los 70 y es uno de los osciladores más populares y usados en el análisis técnico y de gran utilidad. Sus valores se obtienen por comparación de las ganancias frente a las pérdidas de sesiones anteriores (14 es el período recomendado por Wilder).

Cálculo y Fórmula del RSI

La fórmula del RSI es:

RSI = 100 - 100/(1 + RS)

RS = ganancia media / pérdida media para el período de cálculo.

Ganancia media = [(ganancia media previa) x 13) + ganancia actual] / 14 (la primera ganancia media de la serie es la media aritmética de las 14 sesiones anteriores). Sustituyendo ganancia por pérdida se obtiene la pérdida media. Para las pérdidas se usa el valor absoluto.

Al igual que con el Average True Range, indicador también desarrollado por Wilder, el cálculo es sensible a la cantidad de datos históricos de que dispongamos pues, como ves en la fórmula, el primer dato no se calcula del mismo modo que los siguientes. El primer cálculo del RS es una media aritmética de las ganancias o pérdidas totales mientras que los siguientes cálculos se realizando tomado la media anterior. Esta es la técnica de suavizado usado por Wilder en casi todos los indicadores que desarrolló.

De la fórmula del RS se deduce que cuando la ganancia media es mayor que la pérdida media el RSI aumentará pues el la división ganancia/pérdida es mayor a 1, mientras que el RSI disminuirá en el caso contrario pues el resultado de la división es menor a 1.

Una vez obtenido el RS se obtiene el RSI por conversión del resultado a escala 0 - 100. Hay que anotar en este punto que en caso de que la pérdida llegue a ser cero el RSI es igual a 100 por definición.

Uso del RSI

 Zonas de sobrecompra y sobre venta

Wilder recomendó usar los niveles 70 y 30 como niveles para detectar situación de sobrecompra y sobreventa. Generalmente, si el RSI sube por encima de 30 desde abajo se considera que el instrumento operado está en fase alcista. Por el contrario, estará entrará en fase bajista si cae por debajo del nivel 70 desde arriba. Esto se debe a que si el RSI se encuentra por encima de 70 se dice que estamos en sobrecompra y si el RSI está por debajo de 30 estamos en sobreventa. Una táctica seguida por muchos traders es detectar la tendencia a largo plazo y buscar niveles extremos en el RSI para entrar al mercado. Por ejemplo, si la tendencia principal es bajista, lecturas del RSI por encima de 70 podrían dar buenos puntos de entrada al mercado.

Divergencias precio/RSI

Como en otros muchos osciladores, las divergencias, tanto positivas como negativas, entre el RSI y el precio pueden generar señales de compra y venta.

• Divergencia alcista: Ocurre cuando el precio hace un mínimo menor al mínimo anterior mientras que el RSI hace un mínimo mayor al mínimo anterior. La divergencia alcista es una señal de entrada en largo (compra).

• Divergencia bajista: se da cuando en el precio vemos un máximo mayor al máximo anterior y en el RSI se observa un máximo menor al máximo anterior. La divergencia bajista es una señal de venta.

Estocástico (Stochastic)

Un sistema estocástico es aquel que funciona mayormente por azar. Se trata pues de un algoritmo matemático que trata los procesos cuya evolución es aleatoria y que basa su resultado en probabilidades que cambian con el tiempo. El hecho de que los cálculos de probabilidades varíen con el tiempo es la diferencia con un modelo probabilístico no estocástico.

De las palabras anteriores podemos deducir que el indicador estocástico nos proporcionará un valor que se corresponde con un probabilidad que nos ayudará a predecir el comportamiento del mercado. Las series estocásticas en los mercados financieros fueron aplicadas por primera vez en los años 50 del siglo XX y desde entonces el estocástico ha sido uno de los indicadores más comunes en el análisis técnico.

El estocástico es, por definición, un indicador tipo oscilador que varía de 0 a 100 midiendo las condiciones de sobrecompra y sobreventa en el mercado.

El estocástico se compone de dos líneas, llamadas %K y %D. La línea K es el estocástico en sí mismo y la línea %D es una media móvil de %K (una vez más tenemos dos líneas obtenidas del mismo calculo, una lenta (%D) y una rápida (%K) cuyo cruce se podrá usar como señales de compra y venta).

La fórmula:

%K=100x(C-Min)/Max-Min

 Dónde  C es el valor del último cierre, Max es el máximo del período de cálculo y Min el mínimo para el mismo período, por defecto este período es de 5 y %D es la media móvil de %K de 3 períodos.

 Observando la fórmula podemos ver que si el precio de cierre se aproxima a los valores del mínimo para el período, %K disminuirá. Del mismo modo, si el cierre es próximo al máximo del período %K irá aumentando. Por tanto podemos decir, de forma más práctica, que el estocástico nos informa sobre la situación del precio del cierre de la última vela respecto al máximo y al mínimo del período dado para el cálculo.

 Uso práctico del estocástico

La forma de uso más popular del estocástico es mediante zonas de sobrecompra y sobreventa y el cruce de %D con %K. Al igual que con otros indicadores tipo oscilador, también es común el uso de las divergencias entre el precio y el indicador.

• Cruce de %K y %D: Como dijimos unos párrafos más arriba, la línea %D es una media móvil de la línea %K, pudiendo utilizarse el mismo concepto del cruce de medias móviles para tomar señales. En el caso del indicador estocástico, la media móvil lenta es %D y la media móvil rápida es %K, por tanto una señal de compra aparecerá cuando la línea %K cruce, de abajo hacia arriba, la línea %D. Por el contrario, una señal de venta aparecerá cuando la línea %D cruce, de arriba hacia abajo, a la línea %K.   

Estas señales de cruce de %K y %D generan demasiadas señales falsas, sin embargo pude aumentarse bastante su fiabilidad tomándose junto con las zonas de sobrecompra y sobre venta que veremos a continuación.

• Zonas de sobrecompra y sobreventa: Cuando se añade el indicador estocástico a un gráfico podrás, entre otras opciones, elegir dos niveles que te servirán para marcar las zonas de sobrecompra y sobre venta. Dichos niveles vienen establecidos por defecto en 80 y 20.

En pocas palabras, cuando el estocástico se sitúe por debajo del nivel inferior, se dirá que la cotización del par de divisas en cuestión se encuentra en sobreventa y que cabe esperar un movimiento al alza. El momento ideal para entrar al alza en esta situación es aquel que coincide con el cruce de %K y %D de abajo hacia arriba.

• Divergencia cotización/estocástico: De forma análoga a las divergencias de cualquier otro oscilador (por ejemplo MACD), se pueden construir divergencias usando el estocástico de tal forma que cuando aparecen nuevos máximos cada vez más altos en el precio y sus correspondientes picos en el estocástico sean progresivamente menores aparecerá una divergencia bajista que puede ser señal de venta. La divergencia alcista, que se tomará como posible señal de compra, aparece cuando en el precio aparecen mínimos consecutivos cada vez menores y los correspondientes mínimos en el estocástico son cada vez mayores.

Parabolic SAR

Parabolic SAR, más comúnmente llamado PSAR, es un indicador técnico cuyo principal objetivo es indicar el posible cambio de tendencia. SAR es el acrónimo de Stop and Reversal, debido que es muy usual usar los puntos determinados por este indicador como posibles puntos de salida del mercado, es decir, su uso más común es para determinar puntos donde es posible que la tendencia actual finalice.

El uso de la parábola SAR es realmente sencillo. Si ves los puntos del indicador bajo las velas o, lo que es lo mismo, si el precio es mayor que el valor del PSAR, el mercado está en período alcista. Y, por el contrario, si ves el indicador sobre las velas el mercado estará en período bajista.

El mejor comportamiento de este indicador, como indicador de tendencia, es en mercados con largos movimientos tendenciales, ya sean bajistas o alcistas. En mercados en rango o lateralizados no tiene muy buen comportamiento como indicador de tendencia.

Resumiendo:

•  Si el precio cruza el PSAR puede ser indicativo del fin de una tendencia o consolidación temporal. 

• Si el PSAR se sitúa bajo las velas el mercado es alcista, por el contrario, si se sitúa sobre las velas el mercado está en período bajista.

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Existen varias formas de representación del MACD. Debido a su popularidad, dedicaré el artículo a la representación del MACD en la plataforma Metatrader haciendo al final una explicación más breve sobre la representación más común en otras plataformas.

La convergencia divergencia de medias móviles (moving average convergence divergence, MACD) es uno de los indicadores más conocidos y usados en análisis técnico. Es usado tanto para señalar la tendencia como para mostrar el ímpetu (momentum) del movimiento. En pocas palabras, el MACD es un indicador tipo oscilador que muestra la distancia entre una media móvil exponencial (EMA) rápida y una media móvil exponencial lenta. O lo que es lo mismo, muestra la convergencia/divergencia de dos medias móviles exponenciales.

Cálculo: MACD = EMA(rápida) - EMA(lenta)

Se representa en forma de histograma que se distribuye sobre una línea central en el valor 0 y una línea llamada línea de señal. En la configuración más usada, y que viene por defecto en todas las plataformas de trading, la EMA rápida es de 12 períodos, la lenta de 26 períodos y 9 períodos para el cálculo de la línea de señal.

El valor del histograma es el resultado de la diferencia del valor de la EMA rápida menos el valor de la EMA lenta, en otras palabras, el valor de la divergencia de las dos medias móviles. De esto modo podemos deducir el significado del histograma del MACD:

• MACD sobre 0: El histograma tiene valores positivos e indica que la EMA rápida es mayor que la EMA lenta, si recordamos de la lección de medias móviles, esto indica tendencia alcista. Supongamos un valor del MACD de 0.0023: esto querrá decir que entre la EMA rápida y la lenta hay una diferencia de 23 puntos, por ejemplo, si tenemos EURUSD con EMA rápida en 1.2523 y la EMA lenta en 1.2500.

También podemos deducir que si el histograma es positivo y creciente la tendencia alcista está en proceso ya que la diferencia en ambas EMA es cada vez mayor. Por el contrario, si el histograma es positivo pero decreciente, la tendencia alcista puede estar remitiendo ya que la diferencia entre la EMA rápida y lenta va disminuyendo.

• MACD bajo 0: Si la EMA rápida es menor a la EMA lenta, al hacer la diferencia el resultado tomará valores negativos quedando el MACD bajo el nivel 0. Como recordaréis de la lección de media móviles, la EMA rápida bajo la EMA lenta indica tendencia bajista.

De la misma forma que antes, si el histograma está bajo 0 y cada vez es más negativo será indicativo de que la tendencia bajista está en proceso ya que la diferencia entre ambas EMAs es cada vez mayor.

• Cruce del MACD del nivel 0: Si el MACD cruza el nivel 0 de abajo hacia arriba nos dice que la EMA rápida ha pasado de ser menor que la EMA lenta a ser mayor, esto es, nos indica el cruce de las medias móviles y el cambio de tendencia de bajista a alcista. De igual forma, si el MACD cruza el nivel 0 de arriba hacia abajo nos indica el cruce de la EMA rápida con la EMA lenta de arriba hacia abajo, esto es el cambio de tendencia de al alza a tendencia a la baja.

En la siguiente imagen podemos ver como se comporta el histograma. Para una mejor interpretación se han añadido las EMAs correspondientes sobre el gráfico.

Con lo dicho hasta ahora podéis pensar, ¿y para qué quiero el MACD si el cruce de dos EMAs y la distancia entre ellas puedo verlo sin necesidad de un nuevo indicador? 

Para la respuesta os presento al otro componente del MACD, la línea de señal. Esta línea es una media móvil simple calculada sobre la diferencia de las móviles, es decir, una media móvil del valor del histograma. Cómo cualquier media móvil, nos muestra el movimiento del histograma de una forma más suavizada y en conjunto con el histograma tenemos una de las formas comunes de tomar señales del MACD: el cruce del histograma y la línea señal. Otras señales generadas por el MACD muy comúnmente usadas es la divergencia MACD/Precio. Veamos ambos tipos de señales en más detalle.

Cruce de la línea de señal con MACD

La línea de señal, como dijimos, es una media móvil, por defecto de 9 periodos, sobre el MACD. El cruce de la línea de señal con el histograma nos informa de un posible cambio de tendencia de una forma más rápida que el cruce de las EMAs.

 Tendremos dos posibilidades:

• El cruce se produce en aquel sentido en el que el histograma se hace mayor que la línea de señal. Este cruce nos indicaría una señal al alza. Para atrapar un recorrido más amplio lo ideal es tomar está señal cuando se produce bajo la línea 0.

• El cruce se produce en aquel sentido en el que el histograma se hace menor que la línea de señal. Este cruce nos da una posible señal de venta. Del mismo modo que el caso anterior, para atrapar un mayor número de puntos lo ideal será tomar esta señal cuando se produce en la parte superior de la línea 0.

En la siguiente imagen podemos un escenario ideal con las señales de cruce de la línea de señal con MACD:

Divergencia MACD

La divergencia entre el MACD y el precio en el gráfico es una señal bastante fiable y muy comúnmente usada.

Divergencia MACD alcista: Nos dará una señal de compra y se caracteriza cuando aparecen dos mínimos en el precio, el segundo menor que el primero, mientras que los dos mínimos correspondientes del MACD  van en sentido ascendente, es decir, el segundo mínimo que se ve en el MACD es mayor al primero. Aunque el precio del par divisas siga en disminución, visible en que los mínimos son cada vez menores, el hecho de que los mínimos correspondientes del MACD sean cada vez mayores nos indica que el momemtum aproximándose a la la tendencia alcista. Y como una imagen vale más que mil palabras aquí tenéis una imagen con una divergencia alcista: (ímpetu) está cambiando y

Divergencia MACD bajista: De forma análoga a la divergencia alcista, la divergencia MACD/Precio nos dará una señal de venta. Esta señal aparece cuando en el precio del par de divisas se observan dos máximos, el segundo mayor al primero, mientras que los dos máximos correspondientes en el MACD van en sentido decreciente (segundo menor al primero).

Las Bandas de Bollinger

Las Bandas de Bollinger es una herramienta de análisis técnico desarrollada por John Bollinger a principios de la década de 1980.

Las bandas de Bollinger consisten en tres curvas dibujadas en relación al precio. Estas tres curvas son la banda superior, la banda inferior y la banda media. La banda media es, por norma general, una media móvil simple y, por tanto, nos provee de información sobre la tendencia. A partir de la banda media se calculan las bandas superior e inferior mediante una desviación estándar. El intervalo entre las bandas superior e inferior nos da información sobre la volatilidad o actividad del mercado. Por defecto, los parámetros son media móvil simple de 20 periodos y 2 desviaciones estándar para el cálculo de las bandas superior e inferior. (Nota: en algunas plataformas y software de análisis gráfico la banda media no se muestra).

Como ves, las bandas de Bollinger nos provee de una doble información: tendencia y volatilidad. Cuando el mercado está en calma las bandas de Bollinger se contraen, cuando el mercado es más activo las bandas de Bollinger se expanden.

 Esto se debe a que la desviación estándar puede interpretarse como una medición de la volatilidad, por tanto, al incrementarse la volatilidad, aumenta el valor de la desviación estándar, y es visible en las bandas de Bollinger como una expansión de las mismas. Del mismo modo, al disminuir la volatilidad, disminuye la desviación estándar, lo que se plasma en las bandas de Bollinger como una contracción quedando la banda superior y la banda inferior más próximas.

Veamos un poco las dos estrategias de uso de las Bandas de Bollinger más usadas, el Bollinger Bounce y el BollingerSqueeze.

Bollinger Bounce

Bollinger Bounce, esto es el rebote en las bandas de Bollinger.

El precio suele tender a volver a la zona media de las bandas de Bollinger, mucho más en períodos en los que el mercado se mueve de forma lateral o en rangos. Esta idea puede ser útil en nuestro trading para determinar puntos máximos y mínimos así como niveles de entrada y salida del mercado.

La razón por la que ocurre este rebote es porque las bandas de Bollinger actúan como soportes y resistencias menores. En gráficos de mayor periodo (H4, D1) las resistencias representadas por las bandas de Bollinger serán más fuertes que en gráficos de períodos menores. Recuerda que si hay fuertes tendencias el rebote de Bollinger no funcionará.

Siguiendo el Bollinger Bounce podremos tener dos situaciones, rebote del precio en la banda superior hacia la zona media o rebote en la banda inferior.

Bollinger Squeeze

Hemos visto el rebote de Bollinger que funciona muy bien en mercados con movimientos laterales, y cómo se comportarán las bandas de Bollinger en mercados con fuertes tendencias??

Como dijimos, las bandas de Bollinger nos pueden informar tanto de la volatilidad del mercado como de la tendencia. Una forma efectiva de combinar ambos datos es mediante el llamado Bollinger Squeeze (contracción de Bollinger).

En mercados con movimientos tendenciales una buena entrada puede ser tras un período de calma, período que será indicado por una contracción de las bandas de Bollinger ya que durante dicho período la volatilidad disminuirá.

Donde un período de calma, de baja volatilidad y poco movimiento del mercado, las bandas de Bollinger se contraerán formando un canal estrecho y prácticamente horizontal. En esta situación es de esperar que una ruptura hacia un lado u otro tenga lugar. Si una vela rompe el nivel marcado por la banda inferior es de esperar que el precio continúe bajando. Del mismo modo, si tras la formación de este estrecho canal delimitado por las bandas de Bollinger, una vela supera el nivel marcado por la banda superior, es de esperar que el precio siga aumentando. Veamos un ejemplo de ruptura de banda inferior.

Media Móvil Exponencial

La media móvil exponencial, al igual que la media móvil simple, ofrece una correlación suavizada entre la acción del precio y el transcurso del tiempo. La diferencia está en que el cálculo de la media móvil exponencial da más importancia a los últimos datos obtenidos durante un determinado período.

La fórmula:

EMA(t) = EMA(t - 1) + K*[Precio(t) - EMA(t - 1)]

Donde

t=valor actual

t-1=valor previo

K= 2 / (n + 1) (n=periodo elegido para EMA)

Como puedes ver, para calcular el valor actual del EMA se tiene en cuenta el valor del EMA inmediatamente anterior y el precio actual, por tanto, los últimos valores van teniendo más peso en el resultado final que los primeros valores del período de cálculo.

En la práctica esto se traduce en una reacción más rápida a cambios recientes en el comportamiento del precio de un par de divisas. De este modo también quedan mitigados en los valores recientes del EMA posibles picos de rango alto en el precio (conocidos como spikes).

Por ejemplo, si tenemos los valores 5,2,4,6,7, vemos como en general la serie lleva una tendencia creciente. Puedes ver como se produjo un pico bajo en el segundo valor. La media móvil simple da el mismo peso a este pico que al resto de valores pudiendo reflejar un valor actual confuso mientras que la media móvil exponencial daría un valor más actual, más alto, mitigando el pico a la baja del segundo valor y reaccionando más rápidamente a las subidas recientes.

Ahora te preguntarás, ¿si el EMA es tan bueno, para que queremos el SMA?

Ambas tienen su utilidad y las ventajas de una se convierten en las desventajas de la otra y viceversa. Por ejemplo, el EMA puede dar más falsas señales que el SMA al moverse más rápidamente con la acción presente del precio, el SMA sería mejor para evitar esto, sin embargo esta misma característica hace que el SMA se mueva más lentamente pudiendo dar las señales demasiado tarde y hacerte entrar al mercado cuando un movimiento está casi acabado, es este caso sería mejor un EMA para entrar al mercado lo más rápidamente posible cuando se detecte una nueva tendencia.

Decidir cual usar será cosa tuya, si es que decides usar medias móviles en tu análisis. Si quieres tener información rápida un EMA de periodo corto sería lo mejor, por el contrario si buscas información sobre una tendencia dominante de forma duradera la mejor sería un SMA de período largo.

Lo común es usar un conjunto de medias móviles con distintos periodos de cálculo. Por ejemplo, una media móvil de periodo largo que nos proporcione la tendencia general dominante en el mercado y una media móvil de periodo corto que nos proporcione información sobre el comportamiento de precio de forma más actual y nos de un buen punto de entrada en la dirección de la tendencia principal. Este punto de entrada sería un cruce de dos o más medias móviles, te cansarás de escuchar "cruces de medias móviles" como parte de sistemas de trading.

De forma rápida: El cruce de medias móviles consiste en entrar en largo cuando la media móvil de periodo más corto cruce de abajo arriba una media móvil de periodo más largo. La señal para entrar en venta será cuando la media móvil de periodo más corto cruce de arriba abajo una media móvil de período más largo.

(Haz click en la imagen para agrandarla)

Media Móvil Simple

La media móvil simple es ni más ni menos que la forma más simple de calcular una media móvil. Se trata de una media aritmética en la que se tomará la sumatoria de los últimos N precios (P) (recuerda, lo más usual es realizar el cálculo sobre los precios de cierre, a partir de ahora siempre me referiré a los precios de cierre) y se divide entre N, siendo N el período.

La media móvil simple se suele representar con las siglas SMA.

Ejemplo: SMA de 5 períodos aplicado a precios de cierre en gráfico de 1 hora. Cada valor que toma esta media móvil será calculado tomando los precios de cierre de las últimas 5 horas, se suman y se dividen entre 5.

Por supuesto, no tendrás que realizar los cálculos, el software de gráficos lo hará por ti y colocará el dibujo de la media móvil en el gráfico.

En la imagen inferior puedes ver como una SMA dibuja una línea suavizada del precio, nota también el retraso con el que reacciona al aumentar los periodos de cálculo y también como puedes tener una visión de la tendencia del mercado al dibujar varias medias móviles de distintos períodos.

Observa que:

• A mayor periodo, mayor suavizado y reacción más lenta ante el movimiento del precio. Esta reacción más lenta es fácilmente identificable, observa como a mayor período la media móvil se aleja más del precio.
• Medias móviles más rápidas (menor período) sobre medias móviles más lentas (mayor período) indican un sentimiento del mercado alcista. En caso contrario indicarán una tendencia bajista.