Indicador ATR | Average True Range

Muchos especuladores al tomar posición en una acción entran con Stop-Loss del 2% o 3%, que normalmente es su grado de tolerancia al riesgo. Pero dentro de estos stop-loss preestablecidos hay algo que no están tomando en cuenta: Al mercado no les interesa su grado INDIVIDUAL de tolerancia. Es por ello que es mejor tomar en cuenta el nivel de tolerancia del MERCADO.

Dentro de los métodos más comunes entre los especuladores para establecer los stop-loss y proteger sus inversiones, se encuentra el ATR (Average True Range = Promedio de Rangos Reales)

La razón por la que es muy utilizado se debe a su excelente manera de medir la volatilidad y el ruido de los mercados, y es debido a que el ATR determina la volatilidad de un valor o acción durante un periodo de tiempo, y por tanto, la tendencia en la que se moverá esa acción o valor.

El ATR (Average True Range, Media del rango verdadero) fue desarrollado por J. Welles Wilder e introducido en su libro New concepts in Technical Trading Systems (1998). Este indicador mide únicamente la volatilidad real del mercado, y no representa ni la tendencia actual ni tampoco cual está siendo la duración de dicha tendencia.

Para calcular el ATR tomamos el mayor valor de las siguientes opciones;

• La diferencia entre el máximo actual y el mínimo actual.

• La diferencia entre el máximo actual y el cierre anterior.

• La diferencia entre el mínimo actual y el cierre anterior.

 

Una vez determinado el Rango Real, el ATR será el promedio de los últimos N días. Normalmente se utilizan 14 días (N=14)

De esta forma obtenemos el rango de volatilidad de la acción o valor en los últimos N días. Este número nos indica que tanto se movió la acción en promedio hacia arriba o hacia abajo durante un periodo mientras sigue la tendencia. Valores muy altos significan mayor volatilidad. Valores bajos indican que los precios permanecen relativamente constantes.

¿De que nos sirve el ATR para establecer Stop-Loss?

Lo único que se tiene que hacer es restar un múltiplo del ATR a nuestro precio de entrada. Por ejemplo, si nuestro precio de entrada es de $50.00 y el ATR es de 1.15, usando un múltiplo de 2 para el ATR el Stop loss sería 50-(1.15 x 2)=47.70.

Ya teniendo este punto predefinido donde debo "cerrar"; ya sé que si el precio no se mueve como yo esperaba, y de hecho se mueve en mi contra, ya conozco el precio al que debo vender. De esta manera quitamos las emociones del sistema y seguimos lo que el stop-loss dicta. Esta es la manera como los especuladores exitosos limitan sus pérdidas. Saben cuando deben vender y establecen este precio de venta incluso antes de tomar posiciones. Quizás cambien sus métodos para calcular su stop-loss o el factor del ATR, pero hay algo que tienen en común: Siempre tienen un stop-loss y lo respetan.

Ten en cuanta lo que dijo Tom Baldwin, un exitoso especulador: "Los mejores especuladores no tienen ego. Tienes que tragarte el orgullo y tomar tus pérdidas". Esta afirmación no hace más que referencia al uso del stop-loss, y lo más importante, tener la disciplina de aplicarlo.

Este indicador también nos da una representación real de la volatilidad que hay en el mercado.

Niveles bajos en el ATR indicarán una baja volatilidad y un rango reducido, mientras que niveles altos representarán momentos de alta volatilidad y rangos amplios.

Indicador Técnico Ichimoku

El indicador Ichimoku es un indicador utilizado en el mercado de Forex por operadores novatos y expertos para conocer los niveles de soporte y resistencia, la fuerza de la tendencia y dirección y por último para conocer posibles puntos de entrada y salida al momento de querer tomar acción dentro del mercado. Este indicador fue creado por Goichi Hosada en 1969, quien originalmente lo llamo Ichimoku Kinko Hyo. Este indicador si se traduce al español significa Gráfico de Balance o Gráfico de Equilibrio. Este indicador es famoso por una de sus principales características que son las nubes o las kumo en idioma asiático. Por esta razón usted quizá haya escuchado que a este indicador se le conoce comúnmente como “Las Nubes de Ichimoku” o “Ichimoku clouds”

El indicador Ichimoku es uno de los indicadores más precisos utilizados en Forex y su margen de error es muy bajo, por lo que se podría decir que tiene un 95% de efectividad si se utiliza correctamente. Debido a que su creador es originario de Tokio, este indicador es utilizado por un gran número de traders japoneses.

Otra de sus características es que los operadores tardan más tiempo en analizar las posibles señales, comparado con otro tipo de indicador técnico, pero si se analiza correctamente puede brindar datos más precisos.

Como utilizar el indicador ichimoku?

Cuando el operador utiliza por primera vez este indicador puede parecerle un poco complicado por el gran número de líneas y saturación en la gráfica, pero este es más fácil de interpretar de lo que parece. La nube se forma debido a la unión entre dos líneas calculadas por una operación matemática y la sombra que las rellena entre sí. 

Primero que nada es importante mencionar que este indicador está conformado por 5 componentes importantes, los cuales son: 

1. El Tenkan Sen: Calculado como la suma del máximo más alto y el mínimo más bajo dividido entre dos. El Tenkan se calcula sobre los últimos siete a ocho períodos de tiempo. 
2. Chikou Span: Evolución del precio actual, durante los 26 periodos hacia atrás.
3. El Kijun Sen: Calculado como la suma del máximo más alto y el mínimo más bajo dividido entre dos. Aunque el cálculo es similar, el Kijun se calcula sobre los últimos 22 períodos de tiempo. 
4. Senkou Span A: La suma de los Tenkan Sen Sen y el Kijun dividido entre dos. Calculados con 26 periodos hacia adelante.  
5. Senkou Span B: La suma del máximo más alto y el mínimo más bajo dividido por dos. Este cálculo se toma en los últimos 44 períodos de tiempo y se representa 22 periodos hacia adelante. 

En estas operaciones matemáticas usted puede variar el numero de periodos, ya que esto es solamente una guía inicial.
Sin embargo, los periodos recomendados para plazos superiores a 1día (TimeFrame) son: 9, 26, 52


Para interpretar correctamente el indicador el operador debe de tomar en cuenta lo siguiente:   

La plataforma MetaTrader forma una nube como punto de referencia para que este indicador pueda ser interpretado. También le mostrará las áreas que abarca cada uno de sus 5 componentes, rellenándolas con una sombra o líneas. Por ejemplo cuando un precio se posiciona por encima de la nube, la tendencia será alcista, si sucede lo contrario y se ubica por debajo de la nube entonces es bajista y cuando esta dentro de la nube significará que no hay una tendencia clara, es decir que la tendencia es uniforme.
 
Ahora bien, si el precio se posiciona dentro de la nube entonces el operador debe de buscar otro tipo de señales utilizando otros patrones e indicadores para obtener mejores resultados y evitar el error.
 
Otra señal se podría dar cuando exista una intersección entre Tenkan Sen y Kijun Sen, es decir que si ambos se cruzan es un momento ideal para tomar una posición en el mercado. En este caso esto puede significar un cambio en la tendencia, la cual podría ser a la baja o al alza.
 
Por otro lado las líneas Senkou Span A y Senkou Span B, muestran por lo general una zona de soporte o resistencia, por lo tanto es una representación de diferentes niveles de soporte y resistencia. Estas dos líneas también pueden dar señales de posibles momentos en que el mercado va a revertir, por medio de un quiebre en la nube. Es decir que las nubes formadas deben tener un grosor, el cual está directamente relacionado con su capacidad de ruptura, lo que indicaría una reversión en el mercado si se quiebra.
 
El Chikou Span nos dará información sobre la fuerza de la señal. Si por ejemplo, el precio actual se encuentra por encima de la nube, y se establece algunos períodos atrás también se sitúa por encima, indicará que la tendencia viene confirmándose. También incrementa la fuerza de la señal si Chikou Span se encuentra por encima de la línea base que es Kijun.
 
Es recomendable utilizar este indicador en períodos largos, es decir en períodos de 1 hora o más, ya que entre mayores sean, más seguras serán las señales.

Por último no olvide que existen 3 posibles señales cuando utiliza este indicador y debe ser cuidadoso en su interpretación: 

1. Cuando las señales de compra se dan por encima de la nube ó las señales de venta se dan por debajo de la  nube.
2. Cuando las señales de compra-venta se dan dentro de la nube. 
3. Cuando las señales de compra se dan por debajo de la nube ó las señales de venta se dan por encima de la nube.

 

Indicador Donchian Channel

Los Canales de Donchian, es uno de los indicadores favoritos entre los seguidores del "Trend-Following", es decir " ir junto a la tendencia del mercado". Este indicador es sencillo de analizar, ya que esta formado por un canal de tres lineas, la linea superior nos indica el máximo para los "N" últimos periodos (usualmente 20 periodos), la inferior el mínimo de los últimos "N" periodos, y la del centro, es el promedio entre la superior y la inferior.

Calculo:

El cálculo de Donchian se hace de la siguiente forma;

• Donchian Channel HIGH = MAX  (Hi, n)
• Donchian Channel LOW = MAX  (Lo, n)

Uso:

Y se analiza de dos formas básicamente;

1. Observando la dirección del canal, el cual nos indica si la tendencia es alcista o bajista.
2. Si el precio cruza por encima de la linea superior, entonces se produce un quiebre en la resistencia, lo que nos indica que el mercado esta dispuesto a obtener nuevos maximos; si por el contrario el precio cruza la linea inferior, entonces estamos en presencia de un quiebre en el soporte, y el precio puede obtener nuevos minimos.

Es importante recalcar, que este indicador es un "seguidor de tendencia" por tanto no debe hacerse uso en periodos laterales del mercado ya que evidentemente carece de utilidad y no hace mas que todo lo contrario! Rebotar de banda a banda, ocasionando el efecto contrario al esperado (perdidas).

Por eso debe establecerse muy bien y reconocerse el tipo de tendencia a estudiar.

Recomendaciones:

• Usar el Donchian en TimeFrames de 4Horas y menores a un Periodo(n) de "55".
• Usar el Donchian en TimeFrames de 1Día y superiores a un Periodo(n) de "20". 

En el siguiente gráfico vemos como puede servirnos el donchian para proporcionarnos niveles de soporte, resistencia y puntos de entrada y salida;

En el siguiente gráfico, vemos como nos ayuda este excelente seguidor de tendencia, Donchian.

Y juega el papel por el cual nació;

On Balance Volume (OBV)

El Balance de Volúmenes (Volume on Balance), es un indicador que a través de sencillas sumas y restas proporciona el "saldo vivo" de los títulos que en una determinada sesión "están" en el mercado.

El Balance de Volúmenes se calcula de la siguiente forma:

1.- Empezando en una sesión concreta, tomamos el volumen.

Si la cotización ha subido con respecto al día anterior, sumamos este volumen al Balance de volúmenes del día anterior, que por ser la primera sesión será cero.

Por el contrario, si la cotización bajó, restaremos el volumen de cero y esta cifra será el Balance de volumen de la sesión.

2.- En días sucesivos realizaremos la misma operación de sumar el volumen si sube la cotización o restarlo si baja, siempre con respecto al Balance de volúmenes del día anterior.

Representación gráfica

Trasladando estos valores a una gráfica, obtendremos la representación del Balance de volúmenes.

En el gráfico a continuación se representa un chart diario del Eur/Usd y su Balance de Volúmenes.

El valor del Balance de volúmenes no tiene prácticamente importancia y lo que interesa es la convergencia o divergencia existente entre los máximos y los mínimos realizados por la cotización y sus correspondientes máximos y mínimos en el Balance de volúmenes.

De esta forma cuando; dos máximos de la cotización (el segundo superior al primero) están acompañados de dos máximos del Balance de volúmenes concordantes (siendo el segundo también superior al primero) indica estabilidad en la tendencia.

Por el contrario; dos máximos realizados por la cotización, cada vez superiores, que vayan acompañados de dos máximos del Balance de volúmenes cada vez inferiores, indicaría una divergencia previsora de una corrección de la cotización a la baja, ya que el volumen no acompaña la tendencia de la cotización.

Así por ejemplo en el gráfico anterior del Eur/Usd, el último máximo de la cotización no se ha conseguido con un máximo del Balance de volúmenes, por lo que este presenta una divergencia bajista que es precursora de una posible baja de la cotización.

Confirmación de las señales y tendencias

Una ayuda para analizar la gráfica del Balance de volúmenes es el análisis chartista de la misma, analizando las figuras que se forman y sobre todo las líneas de tendencia que se originan en el gráfico del Balance de volúmenes.

Por ejemplo en el gráfico a continuación de Gbp/Jpy, el Balance de volúmenes baja de forma convergente con la cotización y además ha formado una clara línea directriz bajista, con lo cual la primera señal de compra la daría una futura divergencia de la cotización y el Balance de volúmenes y la confirmación de la señal de compra la daría la rotura de la directriz bajista de la gráfica del Balance de volúmenes.

El Balance de volúmenes se puede mejorar para que nos proporcione señales más claras de compra o venta, para lo cual utilizaremos un filtro corrector, con lo que obtendremos un indicador totalmente diferente: el Balance de volúmenes filtrado (Volume on Balance oscilator).

Indicador Técnico Momentum | Momento

Tanto el indicador técnico momentum como la tasa de cambio ROC (Rate Of Change, en inglés) son indicadores relacionados muy usados en análisis técnico los cuales se utilizan para mostrar la diferencia de precios entre el cierre del periodo actual y el de hace N periodos. El momentum se calcula mediante una formula sencilla que se muestra a continuación:

• Momentum = CIERRE hoy  -  CIERRE n días antes. 

Si se calcula el momentum y lo trasladamos a un gráfico de precios, se obtiene la representación gráfica de este indicador,  la cual se visualiza como una línea que oscila alrededor de una línea neutra de valor 0. 

Básicamente el momentum representa de manera absoluta los cambios ocurridos en el precio de un activo durante un periodo determinado, por ejemplo si en un periodo de 10 días el par GBP/USD ha subido 120 pips ese sería el momentum ( la diferencia entre el cierre de la sesión anterior y el de la sesión de hace 10 días). Por su parte el ROC al ser una tasa de cambio indica que tanto por ciento ha subido o bajado un activo en ese periodo. Siguiendo con el ejemplo anterior del GBP/USD y suponiendo que el precio subio de 1.4500 a 1.4620, al final de ese periodo diríamos que de acuerdo al ROC hubo una tasa de incremento de 0.0082, es decir del 0.82%. En ambos casos, los cruces del nivel 0 tanto del ROC como del momentum llegan a coincidir, sin embargo las alturas o profundidades que llegan a mostrar la tendencia estarán expresadas con sus respectivas bases distintas.

De esta manera, el momentum indica de forma general la tendencia de los precios en el mercado. Mientras la tendencia sea alcista, tanto el momentum como el ROC se mantienen positivos mientras que en una tendencia bajista se muestran negativos. Una vez que ocurre un traspaso al alza del nivel 0 en el gráfico del momentum, puede interpretarse como una señal de compra mientras que si el traspaso ocurre a la baja esto se interpreta como una señal de venta. Qué tan alto o qué tan bajo llegan a estar tanto el momentum como el ROC muestran cuan fuerte es la tendencia predominante en ese momento.

En el siguiente gráfico se pueden ver claramente las señales que brinda este indicador  marcadas con flechas naranja. Así mismo se pueden observar divergencias entre el comportamiento del precio y del momentum las cuales se detallarán más adelante.

 

Interpretación del indicador MOMENTUM

En general existen dos formas principales de interpretar el momentum:

• La primera manera consiste en usar el momentun como un indicador de tendencia, cuya interpretación es similar al MACD. Una vez que el indicador llega hasta abajo, toca fondo y comienza a subir nuevamente, es una clara señal de compra, pero si por el contrario el indicador sube, toca el techo y comienza a bajar, la señal es de venta. Como con cualquier otro indicador no se recomienda basarse solo en él para tomar decisiones con respecto a abrir posiciones en el mercado. Lo mejor es complementar el momentum con una media móvil de periodo corto mediante la cual se determinen los puntos de compra y venta en los cruces de las líneas de ambos indicadores. Además, cada vez que el momentum alcance niveles altos o bajos extremos en comparación con sus valores históricos, el operador debe asumir que habrá continuación de la tendencia, lo que significa que si al estar en niveles altos el momentum empieza a caer, se debe asumir que a pesar de esto, es probable que los precios del activo analizado continúen al alza. Lo mismo ocurre pero al contrario cuando este indicador está en niveles inusitadamente bajos con un mercado en tendencia bajista y de repente empieza a subir. Al igual que con cualquier otro oscilador, el momentum puede llegar a brindar señales falsas en un mercado con tendencia clara por lo cual se recomienda más su uso en mercados laterales. Como sea, lo más recomendable es que el precio confirme las señales que brinda este indicador antes de abrir una posición.

• Algunos operadores usan el momentum como un indicador adelantado basándose en la presunción de que los techos en el mercado se pueden identificar por rápidos incrementos en los precios (debido a que la mayoría de los inversionistas esperan que aumenten) mientras que los suelos se identifican fácilmente por caídas rápidas en los precios (debido a que la mayoría de los inversionistas bajo esas circunstancias quieren salir del mercado). Si bien esto es lo habitual en realidad, se puede decir que resulta una generalización bastante simple.

Divergencias momentum

Durante los máximo del mercado, se observará como el momentum subirá de manera casi vertical hasta caer, creando de esta forma una divergencia con los precios que aún suben o se mueven con tendencia lateral (esto se conoce como divergencia bajista). Por el contrario, en los mínimos del mercado, el momemtum cae con fuerza hasta que revierte su movimiento antes que lo hagan los precios (estos continúan bajando durante algún tiempo más), con lo cual se crea una divergencia alcista. Las divergencias alcistas y bajistas pueden ser usadas de este modo como señales para entrar al mercado, tal como se muestra en el siguiente gráfico, en el cual se pudo haber abierto una posición bajista una vez identificada la divergencia.

 

Análisis de Tendencia: Fundamentos de la Teoría de Dow

Inicialmente, los principios de la Teoría Dow fueron utilizados solamente para los índices americanos creados por Charles Dow: Transporte e industrial. Sin embargo, se pueden aplicar con éxito al mercado de divisas. Esta teoría está construida sobre la propia acción del mercado y sin tener ningún factor más en cuenta que la evolución de los precios, por lo que es puramente técnica.

• Los índices lo cuentan todo. Según Charles Dow cualquier factor que influya en la oferta y demanda será reflejado en el índice. Estos factores no pueden ser previstos, sin embargo son considerados por el mercado y se reflejan en el comportamiento del índice.
• Hay tres movimientos en el mercado. La tendencia al alza es caracterizada por el hecho de que cada máximo es más alto que el anterior y cada mínimo es más alto que el anterior. La tendencia bajista es caracterizada por el hecho de que cada mínimo es más bajo que el anterior y cada máximo es más bajo que el precedente. Cuando el mercado está en la posición plana cada próximo paso (hacia arriba o hacia abajo) está aproximadamente en el mismo nivel que el anterior:

Dow clasificó tendencias del mercado como sigue:

• tendencia primaria: Es amplia y puede durar desde menos de un año a varios años.
• tendencia secundaria: Su duración es media, tres semanas a tres meses, y se considera como tendencia de corrección la primaria.
• tendencia diaria: Es un movimiento a corto plazo dentro de la tendencia secundaria con duración de plazo muy corto.

Otra clasificación fue sugerida por Thomas DeMark:

• tendencia a corto plazo: si la variación en el precio es menor al 5%.
• tendencia de plazo medio: si el precio se ha movido más el de 5% pero menos el de 15%.
• tendencia de largo plazo: variación del precio superior al 15%.

DeMark diseñó un método de pronóstico para predecir el principio de una tendencia, plazo medio y largo plazo. El método se basa en coeficientes especialmente diseñados.

• La tendencia primaria tiene tres fases. Durante la primera fase toda la información del mercado desfavorable ha sido descontada por el mercado y los comerciantes mejor informados comienzan a operar. La segunda fase comienza cuando los comerciantes que hacen análisis técnico se incorporan el mercado. Una vez que todo el dato económico llega a ser más favorable, comienza la fase final, que es caracterizada por alta actividad en el mercado apoyado por los medios de comunicación y los pronósticos económicos optimistas en los periódicos y en la TV. A pesar del sentimiento positivo, la fase final es la primera muestra de que la tendencia que prevalece está alrededor de su extremo.
• Los índices deben confirmarse para que la señal tenga autoridad (los índices industriales y de transporte referidos). Charles Dow dijo que cualquier señal significativa de la tendencia al alza o de la tendencia bajista en el mercado se debe considerar de forma conjunta en los índices industriales y de transporte. Si ahora aplicáramos este principio en base al análisis técnico moderno, significaría que una señal a partir de un indicador técnico se debe confirmar por una señal de otro indicador técnico.
• El volumen comercial debe confirmar la tendencia que prevalece. Si los precios se mueven de acuerdo con la tendencia que prevalece, aumenta el volumen y viceversa, cuando hay un rebote, el volumen comerciado disminuye.
• Sigue habiendo tendencia primaria intacta hasta que un cambio en esa tendencia ha sido dado por la teoría. Sigue prevaleciendo la señal principal hasta que una nueva señal aparezca. Muchos analistas creen que un mercado alcista debe moverse siempre a nuevos máximos. Sin embargo, el mercado puede experimentar períodos extendidos de tendencia oblicua sin que ello haga cambiar la tendencia primaria. Si la señal principal pasada, según la teoría, es alcista, sigue prevaleciendo la tendencia primaria en largo en vigor hasta que se dé una señal del mercado bajista.

Gráficos: Tipos y características

Me imagino que ya habrás abierto una cuenta demo con algún broker y habrás notado que puedes seleccionar diferentes tipos de gráficos. Los tres tipos más comunes son:

1. Gráficos de línea
2. Gráficos de barras
3. Gráficos de velas

Veamos una descripción de cada uno:

Gráficos de línea

Este tipo de gráficos representa la línea de unión entre los precios de cierre de un determinado periodo de tiempo. Por ejemplo, un gráfico tipo línea de M15 (15 minutos) mostrará una línea que una los precios finales de cada 15 minutos (precio de cierre del periodo).

Gráficos de Barras

El gráfico de barras, a diferencia del gráfico de línea, muestra el recorrido del precio durante todo el periodo, precio de apertura, precio de cierre, máximo y mínimo. La barra se representa mediante un linea vertical y dos líneas horizontales perpendiculares. El alto de la barra es el precio máximo alcanzado en el periodo mientras que el punto bajo representa el precio mínimo. Las dos líneas horizontales se disponen una a la derecha y otro a la izquierda. La del lado izquierdo representa el precio de apertura y la del lado derecho el precio de cierre.

Por tanto una barra representa un segmento de tiempo y el recorrido realizado por el precio así como el rango de movimiento en ese tiempo, aportando más información que una simple línea.

Una barra alcista, precio de apertura menor al precio de cierre, tendrá la linea horizontal a la izquierda situada más bajo que la linea horizontal a la derecha. Y al contrario para un barra bajista.

Gráficos de velas

Un gráfico de velas muestra la misma información que un gráfico de barras pero con un estilo gráfico, a mi parecer, mucho mejor. Normalmente escucharás hablar de las velas como "velas japonesas", por ser allí donde nacieron este tipo de gráficos.

Una vela contiene el máximo, el mínimo, el precio de apertura y el precio de cierre de un período de tiempo determinado. La zona entre el precio de apertura y cierre se representa mediante un bloque al que se le llama "cuerpo". El cuerpo de una vela se representa vacío si el precio de apertura es menor al de cierre (alcista) y lleno si el precio de apertura es mayor al de cierre (vela bajista). En general, si el fondo del gráfico es blanco, verás un cuerpo blanco en una vela alcista y un cuerpo negro en una vela bajista, si bien la mayoría de software de análisis gráfico permite la personalización del color del cuerpo de las velas.

A las líneas por debajo o por encima de los precios de cierre/apertura se les llama sombras.

 Los gráficos de velas japonesas son los más usados de entre los tres tipos debido sobre todo a que, aún presentando la misma información que los gráficos de barras, son mucho más fáciles de leer visualmente y, además, hay una gama de patrones gráficos basados en velas japonesas muy estudiados y extendidos. Así que pronto te acostumbrarás a ellos como parte del día a día y puede que incluso llegues a olvidarte del resto de tipos de gráficos.

Fibonacci

Quien es Fibonacci?

Leonardo de Pisa, también conocido como Fibonacci (1170 - 1250)  es un famoso matemático italiano famoso por difundir en Europa el sistema de numeración actualmente utilizado, esto es un sistema de numeración posicional en base decimal y un dígito de valor nulo (cero), y por idear la sucesión de Fibonacci.

La sucesión de Fibonacci es una serie de números que se obtiene por adición de lo dos números anteriores, obteniéndose la serie: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, etc.

 Y que tiene de especial esta serie? Bien, esta serie se hizo especialmente famosa por describir las proporciones naturales, supuestamente, de todas las cosas en el universo. Lo cierto es que hoy en día la aparición de esta serie ocurre de forma muy amplia y extensa en campos como las matemáticas, ciencias de la computación, biología o teoría de juegos.

Las famosas proporciones que describen la serie de Fibonacci se van obteniendo mediante cocientes entre números de la serie, por ejemplo, si se divide dos números consecutivos de la serie obtendrás una proporción de 0.618, por ejemplo, 21 entre 34. Si divides dos número alternos obtendrás 0.382, por ejemplo 55 entre 144. Todas estas proporciones son las llamadas "proporciones áureas".

 No tendrás que calcularlas, es muy extraño que un software de trading no tenga las herramientas de cálculo de las proporciones de Fibonacci.

Mediante estas proporciones se obtienen los niveles de retracción o de expansión de Fibonacci, muy usados en el trading.

•  Niveles de Retracción de Fibonacci: Usados como niveles de soporte y resistencia:    0.236, 0.382, 0.500, 0.618, 0.764

•  Niveles de Extensión de Fibonacci: Usados como niveles objetivo. (take profit) 0, 0.382, 0.618, 1.000, 1.382, 1.618

  

En los siguientes capítulos nos dedicaremos con un poco más de detalle a los niveles de retracción y de extensión de Fibonacci.

Los retrocesos de Fibonacci

Vamos allá con las retracciones o retrocesos de Fibonacci. Ya vimos como la sucesión de Fibonacci aporta una serie de proporciones relacionadas incluso con los terrenos místicos.

En análisis técnico se usan estas proporciones para encontrar niveles de importancia en los gráficos. Los niveles de retrocesos de Fibonacci se corresponden a niveles de soporte importantes.

Cómo usar estos niveles? Supongamos que te dispones a operar en Forex un día más, vas a tus gráficos y detectas una tendencia alcista en un determinado par de divisas, por ejemplo EUR/USD. Lo siguiente que debes plantearte es, cuando es mejor entrar a esta tendencia ya detectada? La respuesta ya la tienes, los niveles de retracción de Fibonacci. Lo mismo ocurriría en sentido contrario durante una tendencia bajista.

El uso más ampliado de los retrocesos de Fibonacci es para determinar niveles de soporte y resistencia, llevado a la práctica es muy común el uso de estos niveles para establecer puntos de entrada en la dirección de una tendencia ya establecida o, al menos, iniciada.

Los soportes/resistencias más fuertes dadas por Fibonacci suelen ser el nivel 0.382 y el 0.618

Establecer los niveles de retracción de Fibonacci es muy sencillo a la vez que complicado. Antes de ver unos ejemplos debes tener claro que los niveles de retracción de Fibonacci se dibujan entre puntos máximos y mínimos de la última oscilación del precio. El trazo de los niveles de retracción de Fibonacci se realiza de forma muy similar en todos los paquetes de análisis, basta seleccionar la herramienta "retrocesos de Fibonacci" y elegir los puntos máximos y mínimos de oscilación del precio, y ya está.  Lo complicado es tomar el punto máximo y mínimo de forma consencuada ya que si estás viendo un gráfico parece evidente cual es el mínimo y el máximo, el problema es que cada uno mira los gráficos de forma diferente (diferentes timeframes, diferente zoom, etc).

Los retrocesos de Fibonacci (0, 0.236, 0.382, 0.5, 0.618 y 1) los verás comúnmente expresados de esta forma: 0, 23.6, 38.2, 50, 61.8 y 100, notación que indica un movimiento del 23.6% del retroceso, 38.2%, etc.

Para dibujar los niveles de retroceso de Fibonacci en Metatrader selecciona la herramienta de retrocesos de Fibo, haz clic en el punto inicial de la oscilación, y sin soltar el clic, arrastra hasta el punto final. En otras palabras, toma como punto inicial el máximo de la oscilación si estás ante un movimiento bajista y el punto mínimo si estás ante un movimiento alcista.

Veamos un ejemplo en este gráfico de GBP/USD, H4: Vemos un swing bajista, dibujamos los retrocesos de Fibonacci mediante la herramienta de Metatrader desde el punto máximo al punto mínimo. Al dibujarlos vemos como los niveles de retroceso de Fibonacci acturaon somo soportes en el camino del precio. Tras la caída del precio de cotización de este par tuvo lugar un retroceso que encontró resistencia en el nivel 38.2. Este nivel hubiese sido un buen momento para entrar en direción de la tendencia bajista.

Extensiones de Fibonacci

Las extensiones de Fibonacci, al igual que los retrocesos, se usan para establecer soportes y resistencias, con la diferencia de que las extensiones de Fibonacci serán posibles objetivos de toma de beneficios, mientras que los retrocesos son frecuentemente usados como posibles puntos de entrada.

Las extensiones de Fibonacci son ampliamente incluidas en el software de gráficos y se insertan de una forma muy similar a como se insertan los retrocesos, tal y como vimos en los retrocesos de Fibonacci. Incluso algunas plataformas de trading dibujan las extensiones a la vez que los retrocesos.

A tener en cuenta: para trazar o calcular las extensiones de Fibonacci necesitarás 3 puntos, el máximo, el mínimo y el llamado punto C. El punto C es el nivel mínimo o máximo alcanzado por el pullback que ocurra tras un movimiento tendencial. En otras palabras, si estamos ante un movimiento alcista, tras él se producirá un pullback hacia abajo y el punto C será el mínimo alcanzado por este pullback antes de que el precio continúe con la tendencia alcista y viceversa. Observando el sigueinte ejemplo lo verás más claro.

Veamos por ejemplo este gráfico GBP/USD D1. La tendencia es bajista, al dibujar las extensiones de Fibonacci podemos ver como aparecen los niveles 61.8, 100, etc. Estos niveles se conviertieron en objetivos tras el fin del pullback alcista y reanudarse la tendencia bajista dominante.

En este ejemplo puedes observar también como el precio encontró soporte/resistencia en las extensiones de Fibonacci.

Soportes y Resistencias

Soportes y resistencias?? De que estamos hablando? Cuando visites foros, leas libros o visites páginas relacionadas con forex descubrirás que los soportes, resistencias, líneas de tendencia y canales son algunos de los conceptos más utilizados. Dediquemos este apartado a los soportes y resistencias.

Echa un ojo a la ilustración, verás como el precio dibuja en su recorrido un zig-zag. Este ejemplo es en una tendencia alcista, sería igual en una tendencia bajista. Fijate que el zig-zagtambién dibuja retrocesos (pull backs). Los puntos más altos alcanzados antes de un pull back se convierte en resistencia.

Si el mercado vuelve a su tendencia original tras el pull back aparecerá un punto mínimo antes de que este vuelva a su camino previo, siendo este punto mínimo un soporte.

Identificar Soportes y Resistencias

Antes de nada memoriza esto: Soportes y resistencia no suelen ser números concretos, más bien, nunca son número concretos. En otras palabras, han de ser entendidos como zonas de soporte o zonas de resistencia.
La forma más usual de usar los soportes y resistencias es el breakout, la ruptura de los niveles de soporte o resistencia puede indicar que el precio continuará en la dirección de la ruptura. Es muy común que estos niveles sean rotos por las sombras de las velas: estas rupturas no se consideran como tales, para hablar de ruptura hay que tener en cuenta el precio de cierre de la vela, no las sombras ni el máximo ni el mínimo de la vela.

Para conocer si un soporte o resistencia ha sido roto lo más normal y lógico es esperar a que una vela cierre por encima del nivel de resistencia o cierre por debajo del nivel de soporte, pero aún así puede haber falsas rupturas así que no hay respuesta definitiva para reconocer la ruptura de soportes o resistencias de forma que no haya equivocación. Podrás encontrar que, como yo, considero un nivel roto si el mercado cierra por encima o por debajo del nivel en cuestión pero no siempre será así:

Ahora se puede decir que esa resistencia no ha sido rota, incluso se puede decir que es una resistencia fuerte que costará romper.

Como ayuda para identificar falsas rupturas es mejor pensar en los soportes y resistencias como "zonas" y no como niveles exactos tal y como comentábamos al principio. Identificar estas zonas es mucho más fácil visualmente usando un gráfico de línea más que un gráfico de velas debido a que un gráfico de línea solo muestra la línea que une los cierres de los períodos.

Por último comentar dos puntos:

  - Cuando una resistencia se rompe, esta quedará por debajo del precio pasando a ser un soporte. De igual modo, cuando un soporte se rompe, este quedará por encima del precio pasando a ser una resistencia.

  - Cuantas más veces se acerque el precio a una resistencia o a un soporte sin romperlo, más fuerte se considera ese nivel.